Harga Emas Turun Tipis karena Harga Minyak yang Tinggi Mendorong Prospek Kenaikan Suku Bunga The Fed dan Mengimbangi Pelemahan USD

• Emas melemah seiring meredanya reaksi pasar awal terhadap inflasi konsumen AS yang lemah pada hari Selasa.
• Harga minyak yang tinggi menjaga peluang setidaknya satu kali kenaikan suku bunga The Fed dan membebani bullion.
• Meningkatnya ketegangan AS-Iran dapat mendukung USD safe-haven dan menguntungkan para penjual XAU/USD.

Emas (XAU/USD) menarik sejumlah penjual setelah gagal mendapatkan penerimaan di atas level $4.100 pada hari sebelumnya, meskipun tetap bertahan di atas level psikologis $4.000 selama sesi Asia pada hari Rabu. Meski data Indeks Harga Konsumen (IHK) AS yang lemah, investor tetap khawatir terhadap inflasi yang didorong energi karena meningkatnya ketegangan AS-Iran dan penutupan Selat Hormuz tetap mendukung harga minyak mentah yang tinggi. Selain itu, Ketua Federal Reserve (The Fed) AS Kevin Warsh menegaskan kembali komitmen terhadap stabilitas harga dalam kesaksian kongres pertamanya, sehingga membuka peluang setidaknya satu kali kenaikan suku bunga pada akhir tahun. Hal ini, hingga tingkat tertentu, mengimbangi pelemahan moderat Dolar AS (USD) dan ternyata menjadi faktor utama yang memberikan tekanan pada bullion yang tidak berimbal hasil ini.

Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK) utama turun 0,4% pada bulan Juni, mencatat penurunan bulanan terbesar sejak April 2020 dan meleset dari ekspektasi penurunan 0,1%. Selain itu, ukuran inti, yang tidak memperhitungkan harga makanan dan energi yang volatil, tercatat datar pada bulan Juni, dibandingkan estimasi konsensus 0,3%. Secara tahunan, IHK utama dan inti masing-masing melambat menjadi 3,5% dan 2,6%, juga meleset dari prakiraan. Data tersebut mendorong para pedagang memangkas ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed dan menyeret USD ke level terendah hampir empat minggu. Namun, reaksi pasar awal itu cepat memudar setelah Ketua The Fed Kevin Warsh mengatakan kepada Kongres bahwa bank sentral tidak menoleransi inflasi yang tetap tinggi, sambil juga menyoroti kekuatan ekonomi AS.

Selain itu, kenaikan terbaru harga minyak mentah ke level tertinggi hampir satu bulan menimbulkan risiko inflasi langsung, memperkuat alasan untuk pengetatan lebih lanjut oleh The Fed. Menurut CME Group FedWatch Tool, para pedagang memperhitungkan kemungkinan bahwa bank sentral AS akan menaikkan biaya pinjaman, baik pada bulan September maupun Desember. Selain itu, risiko geopolitik yang terus berlanjut akibat konflik yang sedang berlangsung di Timur Tengah menahan para pedagang untuk menempatkan taruhan bearish yang agresif pada dolar safe-haven. Militer AS melancarkan gelombang serangan udara lainnya terhadap Iran, sementara Iran membalas dengan serangan terhadap aset militer AS di negara-negara Teluk. Selain itu, Presiden AS Donald Trump memperingatkan bahwa AS akan menyerang jembatan dan pembangkit listrik Iran kecuali Teheran kembali ke meja perundingan.

Latar belakang fundamental yang disebutkan di atas mendukung para pembeli USD, menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi harga Emas tetap mengarah ke bawah. Para pedagang kini menantikan rilis Indeks Harga Produsen (IHP atau PPI) AS, yang bersama dengan hari kedua kesaksian kongres Ketua The Fed Kevin Warsh, seharusnya mempengaruhi USD. Selain itu, fokus pasar akan tertuju pada perkembangan lebih lanjut seputar krisis Timur Tengah, yang mungkin terus memicu volatilitas di pasar keuangan dan berkontribusi dalam menghasilkan peluang perdagangan jangka pendek di sekitar logam mulia ini.

Grafik harian XAU/USD

Emas tetap rentan di bawah SMA 200-hari karena descending channel masih berlaku

Pasangan aset XAU/USD bertahan di dalam saluran paralel menurun dan jauh di bawah Simple Moving Average (SMA) 200-hari, yang menjaga nada yang lebih luas tetap terbatas meskipun terjadi pemantulan terbaru. Sementara itu, indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) telah berubah positif dan bergerak lebih tinggi, mengisyaratkan momentum kenaikan yang membaik namun masih terbatas karena Relative Strength Index (RSI) bertahan di sekitar level netral 40,80.

Oleh karena itu, batas atas saluran di dekat $4.140,69 mungkin akan terus bertindak sebagai penghalang berarti pertama dalam struktur saat ini. Kekuatan yang berkelanjutan di atas penghalang tersebut diperlukan untuk meredakan bias bearish yang berlaku. Di sisi bawah, ujung bawah descending channel di sekitar $3.718,03 menawarkan support utama berikutnya, di mana reaksi yang lebih kuat akan diperlukan untuk menunjukkan bahwa para penjual kehilangan kendali atas tren jangka pendek.

(Analisis teknis dalam berita ini ditulis dengan bantuan alat AI. Pelajari lebih lanjut.)