Harga Emas Mengkonsolidasikan di Dekat Terendah 7 Bulan Menjelang Laporan PCE AS
- Emas mengkonsolidasikan di dekat level terendah lebih dari tujuh bulan menjelang laporan inflasi PCE AS.
- Pembacaan inflasi yang lebih kuat dari perkiraan dapat memperkuat ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed dan membebani Emas lebih lanjut.
- Dari sisi teknis, XAU/USD tetap dalam tren turun yang terdefinisi dengan baik, dengan sinyal jenuh jual mulai muncul.
Emas (XAU/USD) mengkonsolidasikan kerugian moderat pada hari Kamis saat para pedagang mengurangi eksposur menjelang laporan Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditures/PCE) AS, yang akan dirilis pada pukul 12:30 GMT (19:30 WIB). Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD diperdagangkan sekitar $3.983, berayun di dekat level terendah lebih dari tujuh bulan yang disentuh pada hari Rabu.
Para ekonom memprakirakan PCE utama akan meningkat menjadi 4,1% YoY pada bulan Mei dari 3,8% di bulan April. PCE inti diprakirakan naik tipis menjadi 3,4% YoY dari 3,3%.
Pergerakan di bawah level psikologis $4.000 membuat XAU/USD hampir 28% di bawah rekor tertinggi sepanjang masa di dekat $5.600 yang dicapai pada Januari.
Penurunan ini sebagian besar didorong oleh dampak perang AS-Iran, yang menguatkan Dolar AS (USD), memicu aksi jual yang didorong oleh likuiditas, dan memicu ekspektasi bahwa Federal Reserve (The Fed) dapat menaikkan suku bunga akhir tahun ini karena harga Minyak yang tinggi mendorong inflasi naik.
Namun, para pedagang tampak ragu untuk mendorong Emas secara tegas di bawah level psikologis $4.000 menjelang data inflasi AS, yang dapat menentukan apakah logam mulia ini akan melanjutkan aksi jualnya atau rebound di atas $4.000.
Para pedagang saat ini memprakirakan peluang 67% untuk kenaikan suku bunga The Fed pada bulan September, menurut Alat FedWatch CME.
Jika inflasi datang di atas ekspektasi, pasar kemungkinan akan meningkatkan taruhan pada kenaikan suku bunga The Fed akhir tahun ini, mendorong Dolar AS lebih lanjut dan membebani Emas. Sebaliknya, angka inflasi yang lebih lemah dapat mendorong para pedagang mengurangi ekspektasi tersebut, memberikan sedikit kelegaan bagi logam mulia.
Namun, dengan harga Minyak kembali ke level sebelum perang, kekhawatiran akan kejutan inflasi yang didorong oleh perang yang berkelanjutan telah mereda. Meski demikian, inflasi tetap jauh di atas target 2% The Fed, menunjukkan kebijakan moneter kemungkinan akan tetap ketat lebih lama. Akibatnya, pemulihan yang berarti pada Emas bisa tetap terbatas.
Dari sisi geopolitik, pengiriman melalui Selat Hormuz terus membaik setelah kesepakatan damai sementara antara Amerika Serikat dan Iran. Putaran pembicaraan terbaru mengungkapkan bahwa masih ada perbedaan terkait inspeksi program nuklir Iran dan pengelolaan masa depan Selat tersebut.
Analisis Teknis: Tren bearish tetap utuh saat sinyal jenuh jual muncul
Pada grafik harian, XAU/USD tetap bearish karena harga bertahan jauh di bawah Simple Moving Average (SMA) 200-hari di $4.474 dan SMA 100-hari di $4.690.
Logam ini juga tetap berada di bawah garis tren resistance yang menurun, dengan level breakout di sekitar $4.350, sementara Relative Strength Index (RSI) pada 29,87 tergelincir ke wilayah jenuh jual, mengisyaratkan bahwa meskipun tekanan jual mendominasi, sisi bawah bisa rentan terhadap pantulan akibat short-covering.
Di sisi atas, resistance awal terlihat di penghalang horizontal sekitar $4.200, dengan level breakout garis tren menurun di dekat $4.350 memperkuat zona pasokan ini. Di atasnya, SMA 200-hari di $4.474 dan SMA 100-hari di $4.690 membentuk pita resistance jangka menengah yang lebih luas yang perlu direbut kembali untuk meredakan struktur bearish yang sedang berlangsung.
Di sisi bawah, bantalan penting berikutnya adalah support horizontal di $3.900,00, dan penembusan jelas di bawah lantai ini akan mengekspos logam ke fase korektif yang lebih dalam meskipun sinyal jenuh jual mulai muncul pada momentum.
(Analisis teknis dari cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)
Pertanyaan Umum Seputar Inflasi
Inflasi mengukur kenaikan harga sekeranjang barang dan jasa yang representatif. Inflasi utama biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). Inflasi inti tidak termasuk elemen yang lebih fluktuatif seperti makanan dan bahan bakar yang dapat berfluktuasi karena faktor geopolitik dan musiman. Inflasi inti adalah angka yang menjadi fokus para ekonom dan merupakan tingkat yang ditargetkan oleh bank sentral, yang diberi mandat untuk menjaga inflasi pada tingkat yang dapat dikelola, biasanya sekitar 2%.
Indeks Harga Konsumen (IHK) mengukur perubahan harga sekeranjang barang dan jasa selama periode waktu tertentu. Biasanya dinyatakan sebagai perubahan persentase berdasarkan basis bulan ke bulan (MoM) dan tahun ke tahun (YoY). IHK Inti adalah angka yang ditargetkan oleh bank sentral karena tidak termasuk bahan makanan dan bahan bakar yang mudah menguap. Ketika IHK Inti naik di atas 2%, biasanya akan menghasilkan suku bunga yang lebih tinggi dan sebaliknya ketika turun di bawah 2%. Karena suku bunga yang lebih tinggi positif untuk suatu mata uang, inflasi yang lebih tinggi biasanya menghasilkan mata uang yang lebih kuat. Hal yang sebaliknya berlaku ketika inflasi turun.
Meskipun mungkin tampak berlawanan dengan intuisi, inflasi yang tinggi di suatu negara mendorong nilai mata uangnya naik dan sebaliknya untuk inflasi yang lebih rendah. Hal ini karena bank sentral biasanya akan menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi yang lebih tinggi, yang menarik lebih banyak arus masuk modal global dari para investor yang mencari tempat yang menguntungkan untuk menyimpan uang mereka.
Dahulu, Emas merupakan aset yang diincar para investor saat inflasi tinggi karena emas dapat mempertahankan nilainya, dan meskipun investor masih akan membeli Emas sebagai aset safe haven saat terjadi gejolak pasar yang ekstrem, hal ini tidak terjadi pada sebagian besar waktu. Hal ini karena saat inflasi tinggi, bank sentral akan menaikkan suku bunga untuk mengatasinya. Suku bunga yang lebih tinggi berdampak negatif bagi Emas karena meningkatkan biaya peluang untuk menyimpan Emas dibandingkan dengan aset berbunga atau menyimpan uang dalam rekening deposito tunai. Di sisi lain, inflasi yang lebih rendah cenderung berdampak positif bagi Emas karena menurunkan suku bunga, menjadikan logam mulia ini sebagai alternatif investasi yang lebih layak.