Emas Bergerak dalam Wilayah yang Familiar saat Para Pedagang Menantikan Petunjuk Lebih Lanjut

• Emas diperdagangkan dengan kuat dalam kisaran karena para pedagang menunggu lebih banyak berita dan data sebelum mengambil posisi.
• Pengukur inflasi yang disukai The Fed akan dirilis pada hari Jumat dan dapat menggerakkan harga Emas.
• Penembusan XAU/USD di atas resistance utama gagal ditindaklanjuti, sehingga menimbulkan kebingungan pada gambaran teknis.

Emas (XAU/USD) diperdagangkan di wilayah yang familiar di $2.320 pada hari Selasa, di tengah sentimen pasar yang lemah setelah sesi beragam pada saham Asia dan hilangnya minat para investor terhadap saham-saham teknologi pada hari Senin.

Emas Naik-Turun karena Investor Menunggu Petunjuk Baru

Emas diperdagangkan sekitar sepertiga persen lebih rendah pada hari Selasa, masih terjebak dalam kisaran tertentu, di tengah sentimen hati-hati di pasar karena para investor menunggu data makroekonomi dan berita politik baru.

Yang paling menarik adalah Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi/Personal Consumption Expenditures (PCE) AS untuk bulan Mei yang akan dirilis pada hari Jumat, yang merupakan pengukur inflasi yang disukai Federal Reserve (The Fed).

Pernyataan anggota The Fed Lisa Cook dan Michelle Bowman pada hari Selasa dapat memberikan petunjuk lebih lanjut mengenai arah suku bunga di AS, pendorong utama Emas karena menentukan opportunity cost memegang aset yang tidak mengandung kupon.

Pada hari Senin, Presiden Fed San Francisco Mary Daly mengatakan dia tidak percaya The Fed harus menurunkan suku bunga sebelum yakin bahwa inflasi menuju ke 2%. Pada saat yang sama Daly memperingatkan agar tidak berfokus pada inflasi yang merugikan pasar tenaga kerja. Jika pengangguran terus naik, The Fed dapat menurunkan suku bunga untuk mendukung permintaan dan pasar tenaga kerja, menurut Reuters.

Probabilitas penurunan suku bunga berbasis pasar pada (atau sebelum) pertemuan The Fed bulan September tetap relatif tinggi yaitu sebesar 67% dibandingkan dengan sekitar 50% pada minggu lalu, menurut FedWatch tool dari CME, yang menghitung peluang menggunakan harga Fed Funds Futures. Penurunan suku bunga akan menjadi peristiwa yang bullish bagi Emas.

Ketegangan Geopolitik Kian Meningkat

Faktor geopolitik adalah pendorong utama Emas karena kualitasnya yang dianggap sebagai safe-haven. Pemilu yang akan datang di Prancis dan Inggris dapat memberikan dampak buruk pada arena geopolitik karena jajak pendapat menunjukkan adanya risiko signifikan pergeseran kelompok sayap kanan di Prancis. Di Inggris, Partai Buruh sepertinya akan kembali berunjuk rasa pada tanggal 4 Juli, namun Partai Reformasi sayap kanan terus mengumpulkan dukungan dengan mengorbankan Partai Konservatif di tengah tuduhan baru adanya tindakan kotor.

Ketegangan geopolitik masih tinggi di Timur Tengah setelah proposal yang didukung AS untuk mengakhiri perang delapan bulan di Gaza gagal pada hari Selasa. Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu hanya menyetujui “gencatan senjata sebagian”, menurut berita Aljazeera.

Selain itu, ketakutan akan perang “habis-habisan” dengan Lebanon masih tetap ada setelah pemerintah Israel mengatakan kepada penduduk Israel utara, yang dievakuasi karena meningkatnya konflik dengan Hizbullah, untuk tidak kembali ke rumah mereka sampai akhir Agustus, menurut media Israel.

Rusia mengatakan AS bertanggung jawab atas serangan yang menewaskan sedikitnya empat orang termasuk anak-anak, dan melukai 151 lainnya di pantai yang ramai di Krimea. Kementerian luar negeri Rusia memperingatkan bahwa pembalasan “pasti akan terjadi”. Rudal ATACMS yang menyebabkan kerusakan adalah buatan AS namun AS menolak bertanggung jawab, dengan mengatakan pihaknya “menyesalkan hilangnya nyawa warga sipil” namun Ukraina membuat “keputusan penargetan” sendiri, menurut Aljazeera.

Analisis Teknis: Penembusan Sisi Atas Emas Berbalik Arah

Meskipun Emas secara meyakinkan menembus di atas level resistance utama di Simple Moving Average (SMA) 50-hari dan garis tren yang menghubungkan tertinggi 7 Mei dan 20 Juni, Emas gagal untuk menindaklanjutinya. Logam mulia hanya berhasil naik ke puncaknya di $2.369 pada 21 Juni sebelum berguling secara tiba-tiba dan anjlok. Sekarang telah jatuh kembali di bawah garis tren yang awalnya ditembus.

Penembusan tersebut secara teknis membatalkan pola bearish Head-and-Shoulders (H&S) yang telah terbentuk pada grafik harian. Namun, mengingat pembeli tidak dapat mempertahankan kenaikannya, peristiwa ini membuat prospeknya menjadi membingungkan. H&S tetap tidak valid menurut pedoman teknis, namun ada juga kemungkinan terbentuknya pola topping yang lebih kompleks yang mungkin terbukti bearish. Dengan kata lain, H&S bearish yang kompleks atau multi-shoulders mungkin masih terbentuk.

Grafik Harian XAU/USD

Jika demikian, maka penembusan di bawah neckline pola di $2.279 akan memberikan konfirmasi pembalikan ke bawah, dengan target konservatif di $2.171, dan target kedua di $2.105.

Pada saat yang sama, masih ada kemungkinan Emas dapat menemukan pijakannya dan terus bergerak lebih tinggi. Penembusan awal Emas di atas garis tren dan SMA 50-hari seharusnya mencapai target awal yang konservatif di pertengahan $2.380 (tertinggi 7 Juni), dan masih mungkin mencapai target tersebut meskipun ada pullback.

Namun, diperlukan penembusan di atas $2.350 untuk mengonfirmasi kenaikan ke tertinggi 7 Juni. Penembusan lebih lanjut di atasnya mungkin mengindikasikan kelanjutan hingga tertinggi Mei – dan sepanjang masa – di $2.450.

Penembusan di atasnya akan mengonfirmasi dimulainya kembali tren naik yang lebih luas.

Ada risiko bahwa tren sekarang mungkin akan sideways baik dalam jangka pendek maupun menengah. Dalam jangka lebih panjang, Emas masih dalam tren naik.