Harga Emas Bertahan di Dekat Level Terendah Dua Bulan, Bearish Belum Siap untuk Menyerah

• Harga emas masih terbatas dalam kisaran sedikit di atas level terendah dua bulan yang disentuh pada hari Rabu.
• Pertaruhan penurunan suku bunga The Fed yang tertunda mendukung USD dan bertindak sebagai penghalang bagi logam yang tidak memberikan imbal hasil.
• Ketegangan geopolitik di Timur Tengah membantu membatasi penurunan safe haven XAU/USD.

Harga emas (XAU/USD) melanjutkan pergerakan harga konsolidasi sideways selama sesi Asia pada hari Kamis dan saat ini berada di atas level terendah dua bulan yang disentuh pada hari sebelumnya. Data inflasi AS yang lebih panas dari prakiraan yang dirilis pada hari Selasa mendorong kembali ekspektasi penurunan suku bunga pertama oleh Federal Reserve (The Fed) ke pertengahan tahun dan terus menjadi penghalang bagi logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil. Sementara itu, ekspektasi The Fed yang hawkish membantu Dolar AS (USD) untuk menghentikan penurunan semalam dari level tertingginya sejak 14 November dan dipandang sebagai faktor lain yang melemahkan komoditas.

Meskipun begitu, penurunan lebih lanjut dalam imbal hasil obligasi pemerintah AS menahan kenaikan USD untuk membuat taruhan baru. Hal ini, bersama dengan risiko eskalasi lebih lanjut dari ketegangan geopolitik, membantu membatasi penurunan harga safe haven Emas. Sementara itu, kurangnya minat beli yang berarti dan penurunan IHK AS pasca rilisnya data IHK melalui rentang perdagangan jangka pendek menunjukkan bahwa jalur resistensi terkecil untuk XAU/USD masih mengarah ke sisi negatifnya. Oleh karena itu, setiap upaya pemulihan dapat dilihat sebagai peluang penjualan dan berisiko gagal dengan cepat karena para pedagang sekarang melihat data makroekonomi AS untuk mendapatkan dorongan baru.

Ringkasan Harian Penggerak Pasar: Harga Emas Tidak Memiliki Arah Intraday yang Pasti di Tengah Isyarat Fundamental yang Beragam

• Angka inflasi konsumen AS yang lebih kuat mendorong investor untuk menurunkan spekulasi penurunan suku bunga awal oleh Federal Reserve dan mendukung Dolar AS, membatasi kenaikan harga Emas yang tidak memberikan imbal hasil.
• Fed funds futures telah memprakirakan penurunan suku bunga pada bulan Maret dan melihat peluang hampir 80% pelonggaran pada pertemuan bulan Juni, dan sekitar tiga kali penurunan suku bunga 25 basis poin pada akhir tahun ini dibandingkan dengan lima kali penurunan dua pekan yang lalu.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS turun lebih jauh setelah komentar semalam dari Presiden The Fed Chicago Austan Goolsbee, yang mengatakan bahwa bank sentral harus berhati-hati untuk tidak menunggu terlalu lama sebelum menurunkan suku bunga.
• Goolsbee mengindikasikan bahwa lintasan The Fed untuk mencapai target inflasi 2% akan tetap berada di jalurnya meskipun kenaikan harga di AS berjalan sedikit lebih cepat dari yang diperkirakan selama beberapa bulan ke depan.
• Hal ini membuat Greenback tertekan, yang, bersama dengan risiko eskalasi lebih lanjut dari ketegangan geopolitik di Timur Tengah, mendukung aset safe-haven XAU/USD dan membantu membatasi penurunannya.
• Militer Israel mengatakan pada hari Rabu bahwa jet-jet tempurnya memulai serangkaian serangan di Lebanon sebagai pembalasan atas sebuah roket yang ditembakkan ke Israel Utara, meningkatkan risiko perang antara kedua negara.
• Sementara itu, negosiasi gencatan senjata antara Israel dan Hamas di Gaza telah dilanjutkan karena Israel menghadapi tekanan internasional untuk menghentikan pengeboman terhadap kota Rafah di Gaza selatan.
• Angka-angka Penjualan Ritel AS untuk bulan Januari akan dirilis pada sesi Amerika Utara, dengan estimasi konsensus menunjukkan penurunan sebesar 0,1% dibandingkan dengan angka yang sama pada bulan lalu.
• Agenda ekonomi AS hari Kamis juga menampilkan Indeks Manufaktur Empire State, Indeks Manufaktur Philly Fed, Klaim Pengangguran Awal Mingguan dan data Produksi Industri.

Analisis Teknis: Harga Emas Menunggu Penerimaan di Bawah SMA 100-Hari Sebelum Menempatkan Taruhan Baru

Dari perspektif teknis, para pedagang bearish harus menunggu penerimaan di bawah Simple Moving Average (SMA) 100-hari sebelum memposisikan diri untuk penurunan lebih lanjut. Mengingat bahwa osilator pada grafik harian bertahan jauh di wilayah negatif, harga Emas kemudian dapat mempercepat penurunan menuju support SMA 200-hari yang sangat penting, yang saat ini dipatok di dekat area $1.965. Terobosan yang meyakinkan di bawah level tersebut akan membuka jalan untuk pergerakan melemah lebih lanjut menuju support menengah di dekat zona $1.952-1.950 dalam perjalanan menuju level terendah November 2023, di sekitar area $1.932-1.931.

Di sisi lain, setiap upaya pemulihan di luar angka $2.000 saat ini tampaknya menghadapi resistance yang kuat di dekat area $2.011-2.012. Meskipun demikian, beberapa aksi beli lanjutan, yang mengarah pada kekuatan berikutnya di luar level $2.015, dapat memicu reli short-covering dan mengangkat harga Emas ke SMA 50-hari, saat ini di sekitar area $2.030. Yang terakhir ini akan bertindak sebagai titik penting utama, yang jika ditembus dengan pasti akan menetapkan panggung untuk kenaikan tambahan di luar rintangan perantara $2.044-2.045, menuju zona suplai $2.065.