Harga Emas Bertahan Stabil di Bawah Puncak Multi-Bulan karena Para Pedagang Menunggu Indeks Harga PCE AS

• Harga emas berjuang untuk mendapatkan daya tarik yang berarti menjelang Indeks Harga PCE AS.
• Spekulasi penurunan suku bunga The Fed, penurunan imbal hasil obligasi AS dan USD yang bearish terus memberi dukungan.
• Kekhawatiran mengenai memburuknya kondisi ekonomi di Tiongkok semakin menjadi pendorong.

Harga emas (XAU/USD) terlihat berosilasi dalam kisaran perdagangan yang sempit selama sesi Asia pada hari Kamis dan mengkonsolidasi kenaikan kuat baru-baru ini ke level tertinggi sejak 5 Mei, di sekitar area $2.052 yang disentuh pada hari sebelumnya. Para pedagang memilih untuk absen dan menunggu rilis data Personal Consumption Expenditures (PCE) dari Amerika Serikat (USD), yang akan dirilis pada sesi Amerika Utara. Indeks inti – ukuran inflasi yang lebih disukai oleh The Fed – akan mencari konfirmasi bahwa inflasi melambat dan menegaskan kembali ekspektasi pivot dovish oleh Federal Reserve (The Fed).

Menjelang risiko data utama, meningkatnya penerimaan bahwa suku bunga di AS telah mencapai puncaknya dan meningkatnya spekulasi bahwa The Fed akan mulai melonggarkan kebijakan moneternya pada paruh pertama tahun ini terus mendukung harga Emas yang tidak memberikan imbal hasil. Perangkat FedWatch milik grup CME mengindikasikan peluang lebih dari 70% untuk penurunan suku bunga The Fed pada Mei 2024, yang menyebabkan penurunan lebih lanjut dalam imbal hasil obligasi pemerintah AS. Hal ini, pada gilirannya, gagal membantu Dolar AS (USD) untuk membangun kenaikan semalam dari level terendah sejak 11 Agustus, yang, bersama dengan masalah ekonomi Tiongkok, bertindak sebagai pendorong bagi XAU/USD.

Ringkasan Harian Penggerak Pasar: Harga Emas Bertahan Stabil di Bawah Level Tertinggi Multi-Bulan di Tengah Ekspektasi Fed yang Dovish

• Pernyataan baru-baru ini dari beberapa pejabat Federal Reserve menunjukkan bahwa bank sentral mungkin akan menaikkan suku bunga dan terus bertindak sebagai pendorong harga Emas.
• Gubernur The Fed Christopher Waller mengisyaratkan kemungkinan penurunan suku bunga dalam beberapa bulan ke depan dan Presiden The Fed Cleveland Loretta Mester melihat adanya kemajuan yang jelas dalam membawa inflasi ke 2%.
• Pasar saat ini mengharamengharapkan penurunan suku bunga kumulatif sebesar 100 bp oleh The Fed pada tahun 2024, yang diperkuat oleh penurunan lebih lanjut dalam imbal hasil obligasi pemerintah AS.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun, yang menembus 5% di bulan Oktober untuk pertama kalinya dalam 16 tahun terakhir, berada di dekat level terendah sejak 14 September.
• Selain itu, imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor dua tahun yang sensitif terhadap suku bunga berada di level terendah sejak Juli dan terus melemahkan Dolar AS, sehingga mendukung XAU/USD.
• Estimasi kedua PDB AS menunjukkan bahwa ekonomi terbesar di dunia ini tumbuh sebesar 5,2% secara tahunan selama kuartal ketiga dibandingkan dengan 4,9% yang dilaporkan sebelumnya.
• Data makro AS yang optimis memberi sedikit dorongan terhadap USD pada hari Rabu, meskipun ekspektasi The Fed yang dovish tetap membatasi pemulihan yang berarti dari level terendah beberapa bulan.
• Data terbaru yang diterbitkan oleh Biro Statistik Nasional (NBS) menunjukkan bahwa IMP Manufaktur Tiongkok turun menjadi 49,4 di bulan November dari 49,5 di bulan sebelumnya.
• IMP non-manufaktur turun menjadi 50,2 di bulan November dari 50,6 sebelumnya, memicu kekhawatiran mengenai memburuknya kondisi di negara dengan perekonomian terbesar kedua di dunia ini.

Analisis Teknis: Harga Emas Berkonsolidasi Sebelum Kenaikan Berikutnya di Tengah RSI yang Sedikit Overbought pada Grafik Harian

Dari perspektif teknis, Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian bertahan di atas angka 70, yang menunjukkan kondisi yang sedikit overbought dan menahan para pembeli untuk menempatkan taruhan baru. Meskipun demikian, setiap penurunan korektif yang berarti lebih mungkin untuk menarik pembeli baru di dekat level terendah swing semalam, di sekitar area $2.035. Hal ini diikuti oleh support di dekat area $2.020 dan breakpoint resistance horizontal kuat $2.010-$2.008.

Yang terakhir ini akan menjadi dasar yang kuat untuk harga Emas, yang jika ditembus dengan pasti akan membuka jalan untuk penurunan yang lebih dalam. Di sisi lain, puncak multi-bulan, di sekitar area $2.052 yang disentuh pada hari Rabu, saat ini tampaknya bertindak sebagai rintangan terdekat untuk harga Emas. Kekuatan yang berkelanjutan di luar itu akan memungkinkan para pembeli untuk kembali menantang level tertinggi sepanjang masa, di sekitar zona $2.079-2.080 yang ditetapkan pada bulan Mei.