EUR/USD Berisiko di Sekitar 1,1050 sebab para Trader Euro Khawatirkan Poros Kebijakan Fed dan ECB setelah Juli

• EUR/USD masih berada di level terendah dua minggu, mendorong tren turun enam hari.
• Zona Euro yang suram, statistik Jerman menantang para hawk ECB dan mendukung penjual Euro di tengah data Amerika Serikat yang baik.
• Kekhawatiran tentang kenaikan suku bunga Federal Reserve sebesar 0,25%, ketidakmampuan untuk menaikkan suku bunga lebih lanjut mendorong pasangan mata uang.
• Katalis risiko, imbal hasil obligasi Treasury mencari arah yang jelas menjelang pertemuan Fed.

EUR/USD dengan tepat menggambarkan sentimen pasar yang berhati-hati menjelang pertemuan kebijakan moneter Federal Reserve (Fed) yang sangat penting, beralih ke 1,1050 menuju sesi Eropa hari Rabu. Dengan demikian, pasangan Euro juga membenarkan bias pasar yang beragam mengenai The Fed dan Bank Sentral Eropa (ECB ) karena data yang kurang mengesankan baru-baru ini dari blok tersebut, dan juga dari AS, di tengah tantangan baru terhadap sentimen.

Meskipun demikian, jeda Dolar AS dari kemunduran sebelumnya dari level tertinggi dua minggu, didukung oleh imbal hasil yang optimis dan sentimen yang berhati-hati, tampaknya menantang rebound pasangan EUR/USD dari level terendah multi-hari. Namun, ketidakmampuan Greenback untuk naik, karena kekhawatiran tidak ada lagi ruang bagi The Fed untuk menaikkan suku bunga, tampaknya memberikan tekanan pada pasangan Euro.

Perlu diperhatikan bahwa suramnya data statistik Zona Euro dan Jerman telah menjadi penyebab utama pelemahan pasangan EUR/USD dalam enam hari terakhir karena hal yang sama juga menjadi tantangan bagi hawks ECB meskipun mereka menunjukkan kesiapan untuk menaikkan suku bunga untuk melawan kesengsaraan inflasi.

Pada halaman yang berbeda, berita yang menunjukkan ketegangan baru AS-Tiongkok bergabung dengan konsolidasi pra-Fed untuk membebani harga EUR/USD. Meskipun demikian, revisi naik Dana Moneter Internasional (IMF) terhadap prakiraan pertumbuhan global bergabung dengan data suram yang dirilis sebelumnya dari ekonomi papan atas, yang pada gilirannya menandai kekhawatiran akan berakhirnya siklus kenaikan suku bunga yang lebih cepat, mempertahankan optimisme dan menguji para penjual Euro.

Pada hari Selasa, Indeks Iklim Bisnis IFO Jerman turun menjadi 87,3 untuk bulan Juli dibandingkan 88,0 yang diprakirakan dan 88,6 sebelumnya sementara Penilaian Ekonomi Saat Ini berada di 91,3 untuk bulan tersebut, dibandingkan dengan 93,7 pada bulan Juni dan 93,0 yang diprakirakan. Lebih lanjut, Indeks Ekspektasi IFO, sebuah pengukur yang menyampaikan proyeksi perusahaan-perusahaan untuk enam bulan ke depan, turun menjadi 83,5 untuk bulan Juli dibandingkan 83,8 sebelumnya dan 83,0 prakiraan pasar. Menyusul data Jerman yang sebagian besar suram, Ekonom IFO Klaus Wohlrabe mengatakan bahwa "PDB Jerman kemungkinan akan menyusut pada kuartal ke-3." Wohlrabe dari IFO juga menambahkan bahwa fase lemah ekonomi Jerman akan diperpanjang. Di tempat lain, survei kuartalan Bank Sentral Eropa (ECB) terhadap 158 bank besar menunjukkan bahwa permintaan kredit perusahaan turun ke level terendah sejak survei dimulai pada tahun 2003.

Berbicara mengenai data AS, Kepercayaan Konsumen dari Conference Board (CB) AS melonjak ke 117,0 untuk bulan Juli dari 110,10 sebelumnya (direvisi) terhadap prakiraan pasar 112,10. Rincian survei tersebut mengungkapkan bahwa ekspektasi inflasi konsumen satu tahun turun tipis menjadi 5,7% sementara Indeks Situasi Saat Ini dan Indeks Ekspektasi Konsumen naik menjadi 160,0 dan 88,3 pada urutan bulan tersebut. Meskipun demikian, Indeks Harga Perumahan AS untuk bulan Mei mencetak kembali pertumbuhan 0,7% MoM dibandingkan dengan estimasi analis sebesar 0,2%, sementara Indeks Harga Rumah S&P/Case-Shiller juga mengulangi angka -1,7% YoY untuk bulan tersebut dibandingkan dengan ekspektasi -2,2%.

Dengan latar belakang ini, S&P500 Futures bergerak mendekati level tertinggi satu minggu yang ditandai pada hari sebelumnya sedangkan imbal hasil obligasi Treasury 10-tahun dan dua-tahun AS mencetak sedikit kenaikan di sekitar level tertinggi dua minggu yang tercatat pada hari Selasa, mendekati 3,89% dan 4,88% dalam urutan tersebut pada saat ulasan.

Selanjutnya, kalender yang ringan di Zona Euro akan bergabung dengan kelambanan pra-Fed untuk membatasi pergerakan EUR/USD. Namun, katalis risiko dan data AS tingkat kedua dapat menghibur para pedagang. Meskipun demikian, pasangan Euro memudarkan bias sisi bawah tetapi pemulihan pasangan ini bergantung pada seberapa baik Ketua Fed Jerome Powell berhasil mempertahankan hawks.

Baca juga: Pratinjau Federal Reserve: Powell dapat Mainkan Tiga Kartu Berbeda, dengan Pergerakan Dolar AS yang Berbeda

Analisis Teknis

Sebuah pembalikan arah yang jelas dari garis support 10 bulan sebelumnya, yang kini menjadi resistance di sekitar 1,1290, bergabung dengan sinyal MACD bearish untuk menjaga harapan para penjual EUR/USD.