5 Jul 2023

Dolar AS di Zona Hijau karena Greenback Menguat di Semua Lini

Dolar AS naik lebih tinggi, sebagian menghapus kerugian hari Selasa.
Pesanan Pabrik AS dan Risalah Rapat FOMC menjadi fokus hari Rabu ini.
Indeks Dolar AS kembali di atas 103,00, meskipun pasar menunjukkan reaksi yang gugup.

Dolar AS (USD) kembali dari jeda singkat pada hari Selasa karena hari libur nasional AS. Pasar kembali fokus pada dua elemen kunci utama untuk minggu ini, yaitu laporan Pekerjaan AS pada hari Jumat dan Risalah Rapat Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) yang akan dipublikasikan pada pukul 18:00 GMT/01:00 WIB. Para pedagang akan mencari petunjuk mengenai jumlah kenaikan suku bunga yang diharapkan, dan yang terpenting, berapa lama level pivot yang ingin dipertahankan oleh The Fed sebelum mulai menurunkan suku bunga. Prospek penurunan suku bunga akan mengakibatkan pelemahan Dolar AS karena nilai suku bunga mata uang ini akan mulai menurun terhadap mata uang lainnya, yang kemungkinan akan mendorong kenaikan ekuitas AS.

Data lain yang perlu diperhatikan pada hari Rabu ini adalah Pesanan Pabrik dan Indeks Optimisme Ekonomi IBD/TIPP, keduanya akan dirilis pada pukul 14:00 GMT/21:00 WIB. Angka-angka Administrasi Informasi Energi AS (EIA) untuk cadangan minyak mentah AS telah dimajukan ke hari Kamis. Risalah Rapat FOMC yang penting akan dipublikasikan pada pukul 18:00 GMT/01:00 WIB, dan para trader akan melihat data cadangan minyak dari American Petroleum Institute (API) pada pukul 20:30 GMT/04:30 WIB.

Ringkasan Harian: Dolar AS Berupaya untuk Menghapus Pelemahan di Hari Selasa

Pesanan Pabrik AS, yang akan dirilis pada pukul 14:00 GMT/21:00 WIB, diprakirakan akan melonjak dari 0,4% sebelumnya menjadi 0,8% di bulan Mei.
John C. Williams, presiden Federal Reserve Bank of New York, akan hadir sekitar pukul 20:00 GMT/04:00 WIB dan dapat memberikan komentar tambahan untuk memandu pasar di sekitar pernyataan Risalah Rapat FOMC.
Dolar AS terjebak dalam perdagangan yang berombak terhadap Euro karena angka Indeks Manajer Pembelian turun di bawah 50 untuk Perancis dan Italia. Baik Eropa maupun AS mengalami kontraksi dalam IMP mereka. Pada saat yang sama, Bank Sentral Eropa (ECB) mempublikasikan sebuah survei mengenai ekspektasi inflasi, yang direvisi turun. Hal ini menambah bukti meredanya tekanan inflasi, sehingga ECB kemungkinan besar akan mengakhiri siklus kenaikan suku bunga lebih cepat dari yang diantisipasi pasar.
IMP Jasa Caixin dan Indeks Manajer Pembelian Gabungan (IMP) Tiongkok bulan Juni turun dibandingkan dengan bulan sebelumnya, memicu aksi jual di saham-saham Tiongkok dan pelemahan Yuan.
Pasar Asia sebagian besar berada dalam zona merah, dengan Topix Jepang ditutup hampir tidak berubah dan Hang Seng Tiongkok kehilangan 1,57%. Indeks Eropa juga menurun, meskipun tidak ada indeks utama yang kehilangan lebih dari 1%. Ekuitas berjangka AS sedikit berada di zona hijau dan mungkin akan tetap diam sampai para investor mendengar lebih banyak dari Risalah Rapat FOMC.
Alat FedWatch CME Group menunjukkan bahwa pasar memperkirakan kemungkinan 88,2% kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada tanggal 26 Juli. Dislokasi antara ekspektasi pasar dan apa yang telah dikomunikasikan oleh The Fed dalam hal jumlah kenaikan suku bunga masih berlanjut dan dapat memicu penguatan Dolar AS begitu pasar sampai pada titik realisasi. Risalah Rapat FOMC dapat memicu kenaikan kemungkinan kenaikan kedua dalam beberapa kontrak berjangka.
Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun berhenti diperdagangkan di 3,84% pada hari Rabu setelah ditutup sepanjang hari Selasa. Tidak ada arah yang jelas untuk diambil di pertengahan sesi Eropa.

Analisis Teknis Indeks Dolar AS: USD Sulit untuk Melepaskan 103,00

Dolar AS memberikan gambaran yang berbeda dibandingkan dengan performanya pada hari Selasa, ketika melemah terhadap sebagian besar mata uang utama. Pada hari Rabu, hampir semua mata uang berada di zona hijau dengan Dolar Kanada (USD/CAD) dan Rupee India (USD/INR) yang berada di level tertinggi dalam satu bulan terakhir. Indeks Dolar AS kembali ke posisi semula pada hari Senin, di sekitar 103,00, dan arah selanjutnya akan bergantung pada persepsi pasar terhadap risalah rapat FOMC.

Pada sisi atas, cari 103,54 sebagai level resistance kunci berikutnya, yang sejalan dengan level tertinggi minggu lalu. Simple Moving Average (SMA) 200 hari di 104,83 masih cukup jauh. Jadi level perantara yang harus dicari adalah level psikologis di 104,00 dan puncak 31 Mei di 104,70.

Pada sisi negatifnya, SMA 55 hari di dekat 102,76 telah membuktikan pentingnya karena dengan jelas menopang pergerakan harga pada hari Jumat dan Senin dengan memicu perubahan haluan setelah pelemahan Greenback yang kuat. Sedikit lebih rendah, 102,50 akan sangat penting untuk dipertahankan dari sudut pandang psikologis. Jika DXY tergelincir di bawah 102,50, lebih banyak pelemahan diprakirakan akan terjadi dengan penurunan penuh ke 102,00 dan pengujian ulang level terendah Juni di 101,92.

Pertanyaan Umum tentang Dolar AS

Apa itu Dolar AS?

Dolar AS (USD) adalah mata uang resmi Amerika Serikat, dan mata uang 'de facto' dari sejumlah besar negara lain yang beredar bersama uang lokal. USD adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di dunia, menyumbang lebih dari 88% dari seluruh perputaran valuta asing global, atau rata-rata $6,6 triliun transaksi per hari, menurut data tahun 2022.

Setelah perang dunia kedua, USD mengambil alih posisi Pound Inggris sebagai mata uang cadangan dunia. Hampir sepanjang sejarahnya, Dolar AS didukung oleh Emas, hingga Perjanjian Bretton Woods pada tahun 1971 ketika Standar Emas hilang.

Bagaimana keputusan Federal Reserve berdampak pada Dolar AS?

Faktor tunggal terpenting yang berdampak pada nilai Dolar AS adalah kebijakan moneter, yang dibentuk oleh Federal Reserve (The Fed). The Fed memiliki dua mandat: mencapai stabilitas harga (mengendalikan inflasi) dan mendorong lapangan kerja penuh. Alat utamanya untuk mencapai dua tujuan ini adalah dengan menyesuaikan suku bunga.

Ketika harga-harga naik terlalu cepat dan inflasi berada di atas target The Fed di 2%, The Fed akan menaikkan suku bunga, yang membantu nilai USD. Ketika inflasi turun di bawah 2% atau Tingkat Pengangguran terlalu tinggi, The Fed dapat menurunkan suku bunga, yang membebani Greenback.

Apa itu Pelonggaran Kuantitatif dan bagaimana pengaruhnya terhadap Dolar AS?

Dalam situasi ekstrem, Federal Reserve juga dapat mencetak lebih banyak Dolar dan memberlakukan pelonggaran kuantitatif (QE). QE adalah proses di mana The Fed secara substansial meningkatkan aliran kredit dalam sistem keuangan yang macet.

Ini adalah langkah kebijakan non-standar yang digunakan ketika kredit mengering karena bank-bank tidak mau meminjamkan uang kepada satu sama lain (karena takut gagal bayar). Ini adalah pilihan terakhir ketika menurunkan suku bunga tidak mungkin mencapai hasil yang diperlukan. Ini adalah senjata pilihan The Fed untuk memerangi krisis kredit yang terjadi selama Krisis Keuangan Hebat pada tahun 2008. Ini melibatkan The Fed mencetak lebih banyak Dolar dan menggunakannya untuk membeli obligasi pemerintah AS yang sebagian besar berasal dari lembaga keuangan. QE biasanya menyebabkan Dolar AS melemah.

Apa itu Pengetatan Kuantitatif dan bagaimana pengaruhnya terhadap Dolar AS?

Pengetatan kuantitatif (QT) adalah proses kebalikan dari QE, yaitu Federal Reserve berhenti membeli obligasi dari lembaga keuangan dan tidak menginvestasikan kembali pokok obligasi yang jatuh tempo dalam pembelian baru. Hal ini biasanya berdampak positif terhadap Dolar AS.