Dolar AS Melemah Menjelang Rilis Data Penting AS

• Dolar AS telah berusaha keras untuk mempertahankan momentum bullish pada hari Kamis.
• Indeks Dolar AS turun menuju 104,00 dari level tertinggi multi-bulan yang ditetapkan di atas 104,50.
• Data ketenagakerjaan ADP AS dapat mempengaruhi valuasi Dolar AS.

Dolar AS (USD) telah kehilangan traksinya setelah mengungguli rival-rival utamanya pada hari Rabu. Indeks Dolar AS, yang melacak valuasi USD terhadap sekeranjang enam mata uang utama, terakhir terlihat menurun menuju 104,00 dari level tertinggi multi-bulan yang disentuh di atas 104,50 pada pertengahan minggu.

Valuasi USD dapat dipengaruhi oleh data ketenagakerjaan sektor swasta bulanan yang diterbitkan oleh Automatic Data Processing (ADP) di paruh kedua hari ini. Agenda ekonomi AS juga akan menampilkan revisi Biaya Tenaga Kerja Unit kuartal pertama dan survei IMP Manufaktur ISM untuk bulan Mei. Sementara itu, para investor akan memperhatikan komentar-komentar dari para pejabat Federal Reserve (The Fed) sebelum periode blackout dimulai pada hari Sabtu.

Ringkasan Penggerak Pasar Harian: Dolar AS Kehilangan Kekuatan seiring Kembalinya Pertaruhan atas Sikap Dovish The Fed

• Presiden The Fed Philadelphia Patrick Harker mengatakan pada hari Rabu bahwa ia cenderung ke arah jeda kenaikan suku bunga pada bulan Juni, tetapi mencatat bahwa data yang masuk dapat mengubah pikirannya.
• Gubernur Federal Reserve Philip Jefferson mengatakan bahwa penundaan kenaikan suku bunga pada pertemuan FOMC berikutnya akan memberikan waktu untuk menganalisa lebih banyak data sebelum mengambil keputusan mengenai tingkat pengetatan tambahan.
• Menurut CME Group FedWatch Tool, probabilitas kenaikan suku bunga The Fed sebesar 25 basis poin (bp) pada pertemuan mendatang turun di bawah 40% dari hampir 70% pada hari Rabu.
• Dewan Perwakilan Rakyat meloloskan rancangan undang-undang untuk menangguhkan batas utang hingga 1 Januari 2025. Indeks saham berjangka AS diperdagangkan sedikit lebih tinggi pada hari Kamis.
• Biro Statistik Tenaga Kerja AS melaporkan pada hari Rabu bahwa jumlah lowongan pekerjaan pada hari kerja terakhir di bulan April mencapai 10,1 juta, dibandingkan dengan 9,74 juta di bulan Maret. Angka ini lebih tinggi dari ekspektasi pasar sebesar 9,37 juta dan memberikan dorongan jangka pendek untuk USD.
• Dalam sebuah wawancara dengan Financial Times, Presiden Cleveland Federal Reserve (The Fed) Bank Loretta Mester mengatakan bahwa ia tidak melihat adanya alasan yang kuat untuk menghentikan kenaikan suku bunga di tengah tekanan inflasi yang sangat kuat.
• Meninjau data ADP, "tidak hanya angka ADP yang melonjak dari meleset ke beat dan sebaliknya, tetapi perbedaan ini juga signifikan, terutama dalam beberapa bulan terakhir," kata Analis FXStreet, Yohay Elam. "Setelah melonjak ke level tertinggi sejak Juli 2022 pada publikasi April lalu, laporan bulan Mei mendatang mungkin akan lemah."
• Sentimen konsumen di AS sedikit melemah di bulan Mei dengan Indeks Keyakinan Konsumen Conference Board (CB) turun tipis ke 102,3 dari 103,7 di bulan April (direvisi dari 101,3). Indeks Situasi Saat Ini turun ke 148,6 dari 151,8 dan Indeks Ekspektasi Konsumen hampir tidak berubah di 71,5. Akhirnya, ekspektasi inflasi konsumen satu tahun turun menjadi 6,1% di bulan Mei dari 6,2% di bulan April.
• Harga rumah di AS naik 0,6% pada skala bulanan di bulan Maret, data bulanan yang diterbitkan oleh Badan Keuangan Perumahan Federal AS menunjukkan pada hari Selasa. Angka ini mengikuti kenaikan di bulan Februari sebesar 0,7% (direvisi dari 0,5%) dan lebih baik dari ekspektasi pasar sebesar +0,2%.

Analisis Teknis: Indeks Dolar AS Ditutup pada Level Support Penting

Aksi Indeks Dolar AS (DXY) baru-baru ini mengkonfirmasi 104,50 sebagai resistance teknikal yang kuat dalam waktu dekat. 104,00 (Fibonacci retracement 23,6% dari tren turun November-Februari) sejajar dengan support kunci bagi DXY dan penutupan harian di bawah level tersebut dapat membuka peluang penurunan yang berlanjut menuju 103,00, di mana Simple Moving Average (SMA) 100-hari dan SMA 20-hari bertemu.

Di sisi lain, para pembeli dapat tetap tertarik jika 104,00 tetap bertahan. Dalam skenario tersebut, 104,50 (level statis) terbentang sebagai rintangan pertama sebelum DXY dapat menargetkan 105,00 (level psikologis, level statis) dan 105,60 (SMA 200-hari, Fibonacci retracement 38,2%).

Bagaimana Dampak Kebijakan The Fed terhadap Dolar AS?

Bank Sentral AS (Federal Reserve) memiliki dua mandat: menciptakan lapangan kerja maksimum dan stabilitas harga. The Fed menggunakan suku bunga sebagai alat utama untuk mencapai tujuan-tujuannya, tetapi harus menemukan keseimbangan yang tepat. Jika The Fed mengkhawatirkan inflasi, maka mereka akan mengetatkan kebijakannya dengan menaikkan suku bunga untuk meningkatkan biaya pinjaman dan mendorong tabungan. Dalam skenario ini, Dolar AS (USD) kemungkinan akan menguat karena jumlah uang beredar berkurang. Di sisi lain, The Fed dapat memutuskan untuk melonggarkan kebijakannya melalui penurunan suku bunga jika mereka khawatir akan meningkatnya tingkat pengangguran akibat perlambatan aktivitas ekonomi. Suku bunga yang lebih rendah kemungkinan akan menyebabkan pertumbuhan investasi dan memungkinkan perusahaan-perusahaan untuk mempekerjakan lebih banyak orang. Dalam hal ini, USD diprakirakan akan kehilangan nilainya.

The Fed juga menggunakan pengetatan kuantitatif (QT) atau pelonggaran kuantitatif (QE) untuk menyesuaikan ukuran neraca keuangannya dan mengarahkan ekonomi ke arah yang diinginkan. QE mengacu pada pembelian aset oleh The Fed, seperti obligasi pemerintah, di pasar terbuka untuk memacu pertumbuhan dan QT adalah kebalikannya. QE secara luas dilihat sebagai tindakan kebijakan bank sentral yang negatif terhadap USD dan sebaliknya.