USD/CAD Berubah Sideways di Sekitar 1,3550 karena Pasar Melihat Inflasi di Atas Target Fed pada Tahun 2023

• USD/CAD menampilkan profil sideways di sekitar 1,3550 karena investor menghindari membangun posisi di tengah musim perayaan.
• Federal Reserve mungkin akan melanjutkan kebijakan hawkish karena melihat inflasi jauh di atas 3% pada CY2023.
• Dolar AS menyaksikan tekanan jual setelah rilis penambahan Klaim Pengangguran Awal mingguan.
• USD/CAD kemungkinan akan melanjutkan struktur kisaran terbatas di tengah tidak tersedianya peristiwa ekonomi utama.

USD/CAD menampilkan kinerja sideways di awal sesi Eropa karena investor ragu-ragu dalam membangun posisi menjelang akhir pekan yang panjang. Aset USD/CAD menampilkan kinerja yang kurang bersemangat dalam kisaran sempit di sekitar 1,3550 di tengah ketidaktegasan di pasar global terhadap proyeksi inflasi untuk CY2023.

Mata uang yang dipersepsikan berisiko ini gagal memanfaatkan selera risiko investor yang membaik setelah aksi hari Kamis. S&P500 menunjukkan pemulihan yang lebih kuat setelah investor melihat adanya value-buying di ranah ekuitas Amerika Serikat. Pada awal hari Jumat, S&P500 berjangka menahan kenaikan hari Kamis mereka tetapi gagal melanjutkan pemulihan mereka. Tampaknya para investor lebih memilih untuk mengambil langkah ringan di CY2023 karena volatilitas dapat memanas.

Indeks Dolar AS (DXY) berjuang untuk melanjutkan kenaikannya di atas resistensi terdekat 103,70 setelah upaya pemulihan dari 103,50. Indeks USD telah berosilasi dalam kisaran terbatas 103,50-104,60 sejak Senin. Sementara itu, kehati-hatian di pasar mendukung imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun. Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun bertahan di atas 3,83%.

Kenaikan Klaim Pengangguran Mingguan Berdampak pada Dolar AS

Indeks Dolar AS menyaksikan tekanan jual pada hari Kamis setelah Departemen Tenaga Kerja Amerika Serikat (DoL) melaporkan peningkatan jumlah individu yang mengajukan klaim pengangguran untuk pertama kalinya. Data ekonomi mendarat di 225 ribu untuk pekan yang berakhir 23 Desember, lebih tinggi dari rilis sebelumnya 216 ribu. Dampak dari suku bunga yang lebih tinggi oleh Federal Reserve (Fed) telah memaksa perusahaan-perusahaan untuk menghentikan sementara proses perekrutan. Perusahaan-perusahaan telah menghentikan proses penciptaan lapangan kerja karena melihat pertumbuhan ekonomi yang suram di tengah ekspektasi kelanjutan kebijakan moneter yang sangat hawkish oleh Federal Reserve. Hal ini menyebabkan lonjakan klaim pengangguran.

Pasar Melihat Tidak Ada Pencapaian Target Inflasi 2% Fed pada Tahun 2023

Pada CY2022, agenda ketua Federal Reserve Jerome Powell dan rekan satu timnya tetap pada pencapaian stabilitas harga. Pembuat kebijakan Federal Reserve terus menerus menaikkan suku bunga untuk menekan pasokan Dolar AS ke dalam perekonomian. Tidak diragukan lagi, bank sentral berhasil menyeret Indeks Harga Konsumen (IHK) dari puncaknya 9,1% tetapi jalan menuju pemulihan masih jauh dari selesai.

Ekonom di TD Securities berpandangan bahwa inflasi di Amerika Serikat akan tetap jauh di atas 3% pada akhir Q4 2023. "Kami memperkirakan inflasi umum akan mengakhiri tahun ini dengan laju 7,1% YoY yang kuat pada Q4, tetapi melambat menjadi 3,1% pada Q4 2023. Kami juga memperkirakan inflasi IHK Inti akan mengakhiri tahun ini pada tingkat yang masih tinggi sebesar 6,0% tetapi melambat menjadi 3,3% pada Q4 2023."

Selain itu, menurut pendapat ekonom di Deutsche Bank, "Inflasi umum tampaknya sudah mencapai puncaknya di Amerika Serikat." Namun, masih akan jauh di atas target yang ditetapkan oleh Fed pada tahun 2023.

Harga Minyak Berjuang untuk Merebut Kembali $80,00

Status COVID-19 Tiongkok semakin rentan setiap hari karena jumlah infeksi meningkat secara dramatis. Selain itu, angka kematian semakin tinggi karena fasilitas medis tidak mampu menangani setiap individu yang terinfeksi. Hal ini juga memaksa berbagai negara untuk menuntut laporan COVID negatif dari kedatangan dari Tiongkok untuk melindungi diri mereka dari pandemi. Pasar berada dalam dilema apakah akan mendukung harga minyak dengan mempertimbangkan optimisme atas pembukaan kembali ekonomi Tiongkok atau mempertimbangkan rasa sakit jangka pendek karena gangguan rantai pasokan. Harga minyak telah rebound setelah turun mendekati $77,00 tetapi sedang berjuang untuk merebut kembali rintangan penting $80,00. Perlu dicatat bahwa Kanada adalah eksportir minyak terkemuka ke Amerika Serikat dan harga minyak yang lebih tinggi dapat mendukung Dolar Kanada.

Prospek Teknis USD/CAD

USD/CAD telah menggeser profil perdagangannya di bawah garis tren miring ke atas yang ditempatkan dari level terendah 16 November di 1,3228 pada grafik empat jam. Aset USD/CAD melayang di bawah Exponential Moving Average (EMA) periode 200 di sekitar 1,3550.

Sementara itu, Relative Strength Index (RSI) (14) berosilasi dalam kisaran 40,00-60,00. Penurunan dari osilator momentum di dalam kisaran bearish 20,00-40,00 akan memicu momentum bearish.